数字化供应链金融发展的十大问题及十七个建议

近年来，我国的供应链金融虽然有了较快的发展，但面对复杂多变的经济金融形势，特别是构建经济发展新格局的战略背景下，必须根据供应链经济变化新特点，扎紧供应链金融的风险敞口，设计好供应链金融的新布局，提升供应链金融在各项金融产品中的比重，加快供应链金融各项政策落地，以数字化为主要手段全面推动供应链金融生产能力的再释放，充分满足供应链经济发展的需求，发挥金融在供应链经济发展，特别是经济发展新格局构建设中的重要作用。敬请阅读。 

一、引言

经济发展新格局是党中央面对国际国内复杂的政治经济形势，站在两个一百年发展历史交汇点上提出的重大战略布署，是第二个百年中第一个五年计划的主要经济发展策略目标，将深度影响我国社会经济的各个方面，将经济发展新格局细化为各个经济领域的新布局是当前必须面对的重要工作。

供应链经济将各个经济主体及其活动用串联的方式融为一体，形成了社会主义市场经济中最具特色和管理价值意义的经济主体，交易与流通是供应链经济的主要活动方式。在构建经济发展新格局中，交易与流通将在国内经济大循环中有特殊的地位，因此，发展供应链经济不仅仅是国内经济大循环为主体、国内国际经济双循环发展格局的重要抓手，也是当前应对常态化了的新冠疫情，救小微企业于危难困境的重要通道。

供应链金融近年来虽然得到一定的发展与成就，但存在的障碍与问题仍然较多，特别是面对新的发展多变、不确定性增大的经济环境，需要根据国内经济发展格局新变化，与时俱进，深化改革，服从并服务于经济发展新格局背景下供应链经济的新特点、新需求。

二、文献资料

（一）关于经济发展新格局的研究

陆岷峰（2021）认为经济发展新格局核心内容是解决经济发展的驱动力问题，一方面强调经济内循环为主，保持国内经济发展的基本面不受或少受外界因素的影响，另一方面在强调经发展双循环的同时，以经济高质量发展为置顶原则，在经济增长同时伴随经济上成功转型升级，夯牢我国在全球经济中核心竞争力。不再以简单的短期经济增长动力为目标，而是以长期的经济可持续增长，形成新时代国家经济发展的新模式。周军煜（2021）认为经济发展新格局不仅仅强调内循环，在强调内循环主体地位同时不否认外循环的积极作用，经济发展新格局更多强调经济发展全过程，不再是单向的拉动或驱动，强调的是螺旋式上升，是一种高质量的发展，是一个立足于全球经济发展而设计的大格局、大布局。

而这个新格局中，强调生产、流通、交易、消费各个环节都能保持畅通，在高速的循环中保持经济的高质量发展。高伦（2021）认为经济发展新格局的实质是强调国内外产业链、供应链、价值链的延伸、拉长与拓宽，是一种将区域经济的健康发展与世界经济进行友好的融合，是立足于全球经济形势的一种最优的战略方案。既阻隔全球经济发展中不确定性因素对我国经济发展的负面波及和影响，同时，又以中国经济的健康发展牵引世界经济复苏，是贡献给全球经济治理的方略之一，为世界经济返回增长道路提供的中国智慧方案。

（二）关于供应链经济发展的研究

周军煜（2021）认为发展供应链经济是落实经济发展新格局最重要的措施之一，经济双循环一定意义上就是国内供应链经济和国际供应链经济的运行与发展，在世界经济一体化的大背景下，没有孤立的经济活动，所有经济现象从供需关系角度都可以归纳或抽象为供应链经济，因此，供应链经济的发展质量一定意义上决定了经济发展新格局目标的实现。推动供应链经济的发展，要大力发展物流产业，拓展新兴产业，拉伸产业链、价值链和供应链，保持经济发展韧性。

徐阳洋（2021）认为发展供应链经济抓住了经济的发展的根本，因为供应链上除了为数有限的核心企业外，更主要的是支撑了千百万的小微企业的生存与发展，而小微企业则是我国经济发展中社会成本极低而回报率很高的群体，供应链经济运转正常，小微企业的发展才有了可靠的市场生存基础，因此，发展供应链经济有利于全社会经济主体运行质态的提升。曹梦石（2021）认为目前供应链经济还处于政策的推动为主层面，没有完全形成以市场机制激发供应链经济发展的局面，而政策的设计初心更多的出于对小微企业的生存保护。供应链经济的发展有其内在的规律与逻辑，因此，需求按照市场价格等导向进行有序的引导与推动，在流通过程中实现增值，而政府的职能宜更多地着力于供应链经济发展的市场规则的制定与价值导向的设计上，使供应链经济发展为自发与自觉的一种经济活动行为。

（三）关于供应链金融发展的研究

徐阳洋（2021）认为供应链经济发展对供应链金融提出了新的需求，也为金融机构的业务发展提供了更多的商业机会。经济发展新格局的背景下的供应链经济发展有了新特点、新需求，这也驱动供应链金融不断进行改革与创新，以适应供应链经济的发展的需求，在这一点意义上讲，供应链经济决定供应链金融的发展，推动着供应链金融不断进行供给侧结构性改革，以服务于供应链经济发展的需要。陆岷峰（2021）认为供应链金融潜在风险较大，风险源较多且风险的系统性较强，具有很强的连锁反应和传导效应，供应链经济越发达，供应链条越长，供应链金融的潜在风险发生的概率会越多，因为风险点、风险源更多，因此，发展供应链金融要将风险防范放在首位，只有从金融的角度控制住风险，才能反过来约束供应链经济可能出现的更大的风险。

欧阳文杰（2021）认为供应链金融近几年虽然得到了较大的发展，但实际上仍然主要是大型商业银行的特供品，而且供应链金融是供应链企业完全封闭在一个商业银行系统当中的独享品，大量的仍然是单独做的金融服务，供应链金融的功能亟需进一步开发，其反作用于供应链经济功能远远没有发挥出来。

研究综述：目前理论界对经济发展新格局、供应链经济、供应链金融等单个经济现象特质均进行有层次、深度的研究，对经济发展格局目标的落地，供应链经济与金融的发展均有较强正面作用。市场经济条件下，任何经济活动、经济现象、经济要素间都有直接或间接的联系或关系，而这三者之间更是一种直接的联系，但目前理论界却稀有成果对三者进行关联性研究，因而，单元研究最优并不代表整体方案最优，其综合的社会经济治理效益也就很难说是最优。文章的创新点：将经济发展新格局、供应链经济、供应链金融进行系统的、关联性的研究，可以发现其存在的内在的市场逻辑，供应链金融虽然是商业银行金融产品中一个模块，但其增长势头及在供应链经济中特殊功效，却是构建经济发展新格局不可或缺的重要因素，深入研究当代供应链金融当中存在的问题，以数字化为抓手推动供应链金融的转型升级，促进供应链金融的健康可持续增长，对于保持供应链经济的稳步发展，增强经济发展韧性，推动经济发展新格局的形成有十分重要的意义。

三、构建经济发展新格局下打造供应链经济与金融生态圈路径

（一）经济发展新格局、供应链经济、供应链金融三者逻辑关系

1、经济发展新格局决定和影响着供应链经济、供应链金融的发展目标及模式。经济发展新格局是我们党确定的新时代经济发展的战略目标与模式，其影响是全面的、基础性的，是所有经济主体一切行为的标准与规则。供应链经济和供应链金融均属于市场经济中主要活动组成要素之一，当然要服务、服从于经济发展新格局的战略目标。经济发展新格局决定着供应链经济、金融的发展方向、模式，是统领供应链经济与金融行动的纲领。

2、供应链经济是经济发展新格局重要抓手。无论是经济内循环还是经济外循环都是以市场主体间的经济交易为前提的，市场越活跃，交易越频繁，供应链经济就越发达，从社会集约化程度来讲，供应链经济的繁荣程度从另外一个视角体现了经济发展的质量与水平，因此，也就体现了经济发展新格局政策落地的程度。此外，供应链经济的发展不断对供应链金融提出新的需求，推动着供应链金融的发展和改革，是供应链金融发展的依据与创新目标。

3、供应链金融支持与服务于供应链经济。供应链经济发展为金融提供独一无二的金融场景，金融是以支持实体经济为初心、本源，当然，在经济发展新格局中，支持供应链经济的发展也是其最根本的初心与使命。同时，供应链金融通过跨界融合以及协同发展，打通供应链经济中各个供应链环节的交易点，推动供需结构优化与匹配，实现社会经济活动的降本增效，而且供应链金融在支持供应链经济中本身也得到了发展与壮大，一方面是供应链经济发展的推手，另一方面也是促进经济高质量发展，实现经济发展双循环新发展格局的抓手。
因此，经济发展新格局、供应链经济、供应链金融三者从范围来看，后者从属于或服务于前者，前者决定或影响着后者，但三者之间有时又是相互交叉的，并不一定是有序的一种递进逻辑关系，但金融是前者的重要的驱动力发展基础不容置疑（见图一：经济发展新格局、供应链经济、供应链金融三者关系示意图）。

一定意义上说，经济发展新格局是发展蓝图的底色，是供应链经济与金融的最终目标，供应链经济是蓝图的重要角色，有上承经济发展新格局的使命，下启供应链金融的需求，而供应链金融支持并服务于供应链经济，是经济发展新格局、供应链经济发展最底层、原始的动力源，通过对供应链经济的推动而催生经济发展新格局目标的落地。因此，重点研究、布局好供应链金融的发展，对供应链经济、对经济发展新格局的构建均有十分重要的意义。

图一：经济发展新格局、供应链经济、供应链金融三者关系示意图

（二）经济发展新格局下供应链经济的新特点

供应链经济在不同时期其本质特征不会发生太大的变化，但其非本质特点会随着经济环境的变化而发生变动和调整，经济发展新格局的新形势下，供应链经济的发展呈现出较多的新特征（见图二：经济发展新格局背景下供应链经济的新特点），因而，就对供应链金融的发展也提出了许多新的需求。

图二：经济发展新格局背景下供应链经济的新特点

1、消费供应链在供应链经济中的占比上升。随着市场经济的发展，社会分工越来越细，但从大的结构来看，生产、流通、交易、消费四大环节，各自均构成自己的供应链生态圈。经济发展新格局背景下，强调的是以经济内循环为主，国内国际双循环同步发展的战略，而国内经济大循环又是以消费市场的激发为主导，因此，以消费为主体的市场必然带来供应链结构的上的变化。以消费为龙头的供应链与以其它为龙头的供应链显然对金融的需求是不尽相同。这就要求供应链金融要重点支持消费性的核心及上下游企业，以消费金融的提升带动消费经济的发展，从而牵引整个供应链经济的成长。

2、区域供应链经济发展将成供应链经济主流。区域供应链经济的发展将成区域经济新航标。经济发展新格局的背景下，依托自然优势、历史文化、政治经济中心等构建的若干区域经济将成为经济发展新格局的重要实现基础。区域经济重要特点是依托区域优势来发展，形成各自相对封闭的发展生态圈，也就形成了相对独立的供应链，而且很多的供应链还是闭环式的。这就要求供应链金融要将发展着力点向内，立足于支持区域经济的核心企业的发展，推动区域经济供应链条的拉长、拓展，以若干个区域供应链经济的振兴提振整个供应链经济的活力与信心。

3、全球价值链、供应链、产业链断链频发。产业链、价值链、供应链在流动、运转速度上不同步，但链条是越拉越长，在链条的各个节点的衔接的难度在加下，垂直细分的延伸的供应链也在拉长，国内外供应链并不因为国界而将风险有效的隔离，其影响的传导的作用力始终存在，甚至力度在加大。而国际上的政治、经济发展的巨大不确定性，特别是极少数国家搞单边主义，人为设置国际贸易壁垒，极大危及全球供应链链接的基石。这就要求供应链金融要瞄准供应链经济各个节点，锻牢各个节点的，及时、用资金粘合链接断链的地方，保持供应链经济畅通流转。

4、供应链经济发展的复杂性程度前所未有。要求金融对风险的穿透能力在加大，随着经济主体多元化，交易复杂化，供应链经济并不是清晰透明的网络，而是盘根错节、犬牙交错纠结在一起，因此，供应链金融的产品或其风险控制难度十分的大，对金融机构供应链金融的风险的管理提出个性化需求。供应链金融当积极借助于新生代信息技术，对供应链经济、金融进行全方位、全流程的风险管控。

5、供应链经济的风险发生概率多且金融超大。由于供应链经济的粘合度、交织度的不断提升，单位个体发生的风险概率也在加大，而一旦发生风险，通过供应链机制的风险传导、风险扩散速度会加快，影响力会加大，要求金融的风险控制转档升级，这对于微型金融机构这种风险往往是致命性。因此，要保持供应链经济与供应链金融同步健康、协调发展。
当然，供应链经济中的这些新特点有些并不是因为经济发展新格局带来，而是供应链经济延伸历史发展的轨迹在新时代的一种新的表现形式，这些特点决定着供应链金融发展的模式的构造，要求供应链金融全面提升治理水平，运用最新金融技术工具用于供应链金融的管理，提升供应链金融服务供应链经济实力与能力。

（三）供应链金融发展中存在的主要问题

面对快速发展的供应链经济，供应链金融发展显得有些滞后，特别是在金融产品的供给、风险管理、服务手段方面尤其突出（见图三：供应链金融发展中存在的主要问题示意图）。分析透这些问题的表现及原因，有利于进一步明确供应链金融改革的主要方向与发展重点，从而，激发供应链金融发出更多发展动能，为供应链经济发展提供金融动力。

图三：供应链金融发展中存在的主要问题示意图

1、供应链金融供给体系不覆盖。除了大型商业银行有遍布全国甚至全球主要国家的物理网点及办事机构外，大量的股份制商业银行、地方银行仍然属于区域性商业银行，而供应链则是有地就长根的树种，是涉及到全国各地甚至各地的。而现行政策及物理环境对于微型金融机构做供应链金融业务极大不利。中小商业银行没有遍布全国的物理网点，现行的监管政策对区域性金融机构的异地融资是有比例和规模限制的，而从供应链本身来讲，又是跨区域的，因此，中小区域性金融机构无法享受供应链金融的盛宴，有些核心企业虽属于地方银行的核心客户，由于金融服务范围所限，眼睁睁地看着其为同业所掠走。

而从各家银行来看，国有大行虽然供应链金融覆盖面广，但存在内部业务条线相对割裂，对市场反应不敏感，信息系统开发响应不快等。股份制行分支机构遍布全国，市场嗅觉灵敏，行动力强，很早布局供应链金融，是当前银行系供应链金融供给的中坚力量。中小银行体系内差异较大，头部城商行拥有较强的产品研发能力和金融科技力量，是供应链金融业务的主要供应商，推出线上化融资产品并逐渐崭露头角。但大量规模较小、地域覆盖有限的城商行与农商行，受限于人员储备和科技力量不足，难以将供应链金融作为主要发展方向。特别是目前受反洗钱等监管要求，开户等实地进行尽职调查获客成本高、效率低，而供应链业务的客户特点是以点带面，批量式营销，很难满足面签开户等线下业务要求，因此，束缚着供应链业务向上下游拓展延伸。

2、核心企业主动作为积极性低。市场经济条件下，风险与收益永远是对等的，而作为企业主体，承担了相对应的风险就应当享受相对应的收益。供应链金融交易能否成功，核心企业的资质及能否为中下游企业主体背书至关重要。但通常情况下，核心企业为中下游企业进行确权或担保是要承担较大的风险责任的。一方面好的核心企业一般处于相对强势地位，不愿意对应付账款进行确权，另一方从银行对贷款质量管控要求的角度，融资风险管理一般要穿透到核心企业，而核心企业因为它人的事项而不愿意将自己的经营信息全部裸体展现在银行面前，因而合意愿不高。因此，在现行政策下，并没有明确的风险补偿机制或对核心补贴机制，因此，一些社会责任心不是很强的核心企业是不会为上下游企业提供确权等服务。

3、供应链金融泄密机率多又密。核心企业的积极性不高。供应链金融的泄密风险较大。供应链金融交易成功是基于商业银行对供应链上企业的信息全面的掌握。而在这一信息收集过程中，将要对链上的企业进行穿透式了解，因此，信息了解的越多，金融决策的就越准确，而相对应的则是供应链上企业的有关或无关的信息可能给金融服务商完全取走，这对于供应链上企业而言，一些商业秘密因为涉及到的环节很多，一旦泄密也难以查找或弥补相对应的损失，因而，供应链上的核心企业会对金融机构的信息资源进行屏蔽。

4、供应链金融科技管理相对滞后。为加强商业银行信息科技安全管理，各行对业务系统开发和业务信息科技服务均实行总行集中上收管理，内部管理流程较长，对供应链金融需求响应较缓慢，与供应链金融变化快、需求多差距较远。虽然各行供应链金融业务已经投入了一定的基础技术设施，但大多数商业银行在线供应链金融的技术整合还有较大空间，供应链金融业务系统较为分散，特别是系统间信息的交互和整体应用尚未实现，对于一些客户提出的在线供应链业务方面的需求，还没有建立标准化的供应链金融平台进行对接，物别是对于不同项目进行个性化的开发还不够，技术支撑供应链金融的力度还不到位。

5、供应链金融潜在的风险较大。供应链金融中的风险一是链上中小企业资产保全清收难，促使借款小微企业有履行还款义务主观，但供应链上下游的中小企业缺少有效的抵质押资产，如若经营发困难，也很难按时偿付。二是法律诉讼陷入困境，如果借款人同时在几家金融机构贷款，会同时涉及多个诉讼案件，造成涉案借款人的资产和账户被多轮查封。供应链金融发展当中存在的这些问题一方面是由于供应链本身所造成，另外一方面更主要是金融供给上存在的不足所引起，其最终结果会影响和阻碍供应链经济的健康发展，进而进一步影响到经济发展新格局的实现。

（四）以数字化为抓手全面推动供应链金融生产能力的再释放

2017年以来，国家有关部委连续先后五次发文关于大力支持供应链经济和供应链金融的发展，尽管政策十分利好，但供应链金融发展中存在的问题急需技术的创新与应用来化解，与此同时，经济发展新格局的构建，又对供应链经济与供应链金融提出了新的要求，而近年来，数字经济的快速发展，科技助力金融的转型升级已经成为金融业发展的不二选择，特别是大数据解决了银行与服务对象的信息不对称，人工智能解决了金融高效率及自动化管理问题，区块链更是通过共识机制、智能合约、去中心化等对传输中的信息实行了全过程的保真与约束，物联网从物质形态上对服务对象进行全方位的监控，5G、移动互联网极大的提高了金融运行的效率，这些技术在供应链金融场景中均有极大发挥空间，因此，基于构建经济发展新格局，根据当前供应链经济新特点与新需求，以数字化为切入点，通过对供应链金融进行系统的改造、升级，激发供应链金融的潜在生产力。至于供应链经济新特点对供应链金融提出的新需求以及针对供应链金融中存在问题应对策略，将在本文结论与建议中阅述，本文本处重点就如何以数字化为抓手全面推动供应链金融生产能力的再释放措施作重点研究。

1、积极搭建供应链金融平台。平台化、线上化是当今数字经济发展的重要特征之一，平台化、线上化将线下复杂多变的经济活动完全集聚在一个虚拟的空间与平台上，利于进行数字化的分析、整理、归类以及有效的监控和管理。平台化、线上化的供应链金融服务平台可以突破时间与空间的限制，将供应链上所有的经济活动在平台上进行展示，为供应链金融的成长提供了技术上的援助。

因此，一是要构建多样化的供应链金融平台，可以是区域也可以是条线的，与供应链金融的发展高度配合；二是要加强各供应链平台间的沟通与互用，实现平台各类数据的互联互用；三是完善和优化供应链金融服务平台的功能，将供应链金融服务平台，整合为供应链经济发展的平台，为企业提供综合性和专业化皆备的金融服务。四是构建多对多的供应链金融服务体系平台，即供应链金融对应的不仅仅是多家链上企业，可以是多家金融机构，使更多的金融机构可以从平台上找到适合自己的客户，销售自己的个性化的金融产品，从“线下人工”到“线上智能”。

目前商业银行较多应用的是应收账款流转平台业务，此类平台大都以真实、合法的贸易背景为背景，应用区块链等技术实现应收账款债权的签发、质押等完全在“链平台”上实现。实质就是应收账款债权的转让。由于区块链技术具有不可篡改、信息共享的功能，可以将具有真实贸易背景或者债务债权关系用电子凭证的方式进行业务交易，让核心企业的高级信用渗透于整个供应链中，让各级供应商小微企业借助核心企业信用获得适当的资金支持，由于企业间的交易规则事先被写进智能合约当中，从而使各类交易行业、合约可以直接执行，且每笔交易都可溯源。供应链上企业的各类敏感商业信息在区块链背景下实现不可篡改功能的同时，由于同时被加密储存从而有效地保护了链上所有企业的隐私不被泄密。

2、加强供应链金融风险管理。供应链经济的复杂性致使供应链金融的管理难度加大，仅仅依靠传统的管理手段、理念无法适应当复杂多变的供应链经济发展的需求。金融科技已经成为现代金融管理的首选工具与手段。通过大数据可以实时了解供应链上企业及经营所有的实时情况，利用区块链可以有效的实现管理去中心化、溯源、智能合约等，而这此有利于有效地控制链上的风险，防止信息失真，物联网有效地解决了货物质押中的押品管理问题，可以实现24小时全天候的管理，而智能化风控则是人工智能的最有利的优势，基于大数据的基础上，可以通过预警系统的建立，机器人的自动操作、识别、计算，从而有利于高效能地了解、管理风险。

因此，用金融科技手段多样及先进性思维，让供应链金融数字化、可视化、可信化、和智能化走进现实，打破因信息不对称、不完整所带来的风控难题，提升风险管理效率，降低风险管理成本。要逐步实现对供应链金融风险链条化的管理，通过升级供应链金融风控模型，实现金融科技对供应链金融全面风险管理，从授信企业“单点”风险管理模式向产业“链条”全风险管理模式转变，通过构建大数据动态风险监控系统，强化对供应链金融实现有效、实时的风险预警系统管理，实现供应链金融风险可控可解。

3、不断创新供应链金融业务模式。为创新供应链金融模式，金融机构一是要与核心企业、电商平台等市场资源方面抱团，推出高含金量的供应链金融服务方案和产品矩阵，让供应链条上各类参与者都能选择择到适中的融资方式。二是要对传统供应链金融业务进行功能升级和优化，可以实现发票自动和批量核验，降低手工操作成本，运用电子签名方式，允许核心企业通过系统对接方式开展电子确权等，降低操作风险等。四是可以提升传统供应链金融产品的服务体验和运行效率，加大金融科技技术在供应链金融领域应用，完成供应链场景化API产品，建成覆盖应收、预付、存货、场景金融等四大基础类别的供应链金融线上化产品体系。进一步做好商业银行交易银行产品组合销售以及精细化研发，做大、做长产业链。

4、加大供应链金融开放力度。要走开放式发展道路，构建面向供应链金融场景和渠道的开放银行。开放银行利用开放API模式，通过与第三方技术公司的合作，让处于供应链场景下的企业主体随时都可以获得金融的支持，因此，通过发挥开放API模式业务在供应链金融业务中的支持作用，将各行的供应链金融产品完全地展示给链上企业，并实时进行交易。因此，还要积极探索与物流、消费等领域的场景供应链金融合作机会，以拓展供应链金融服务新领域，通过开放银行主动对接供应链上的优质核心企业和平台，与核心企业、金融科技公司、供应链公司、保理公司、担保公司等多方合作，打造供应链金融各方共生发展的“生态圈”和“朋友圈”。

5、不断提升供应链金融智慧化程度。供应链金融业务要从自动化向智能化再向未来的智慧化迈进，要实现供应链金融营销、产品、管理等多维度的全面智慧化。一是营销智慧化，通过智能营销平台按照目标客户精准筛选，根据筛选结果引导客户经理营销目标企业，并借助线上渠道做好供应链上下游企业营销工作，提升获得批量获客能力。二是产品智慧化。不仅客户端产品服务完全实现线上化，对于链上企业的信贷申请、合同签约、提款、还款以及融资用信审批、等完全实现智慧化。大力推进数字员工对结构性供应链金融产品的审批，提升审批的客观性及效率，最大限度地发挥各方面协同效用。三是管理智慧化，打通行内业务管理部门间的“门户”，推广额度启用、远程智能核保、贷后管理、企业运行监控、抵质押物看管等内部管理性事务的自动处理或线上办理，推动供应链金融服务智能水平提升。

四、研究结论与建议

（一）研究结论

1、必须重视供应链金融的特殊作用。供应链金融处于经济发展新格局、供应链经济底端，处于服务的地位与角色，然而正是这种底端构成了供应链经济发展的基础，特别是在市场经济出现极大的不确定性、不稳定性的背景下，金融对于供应链经济的发展起着压仓石作用，关键时刻可以锻链接口、拉长链条、保持供应链的上物流的畅通无阻。为此，要积极利用行业协会、联盟等组织将供应链与金融链间信息打通，构建健康、持续的服务供应链经济发展的供应链金融体制与机制。

2、必须紧跟供应链经济变化新特点。供应链经济的发展在经济发展新格局与供应链金融二者中是关键，不仅影响着经济发展新格局目标的实现，也决定和影响供应链金融产品设计、服务模式等，因此，要实时研究并掌握不同时期供应链金融的新特点与新需求，保持供应链经济金融需求与金融供给相协调。

3、必须扎紧供应链金融的风险敞口。供应链金融的风险貌似金融问题，实质是供应链经济问题，金融风险控制标准是市场经济要素中判别风险的重要原则与标准，也是对市场经济活动质量评价的重要指标，供应链金融风险这个锚控制的好，不仅有利于金融质量的提高，也有利于控制好供应链金融各个节点上的的风险点与风险源。

4、必须设计好供应链金融的新布局。经济发展新格局深度影响供应链经济发展步骤，对金融的布局也有很大的影响，因此，商业银行要跳出供应链金融来审视供应链金融作用，而应当站在经济发展新格局的高度对金融布局进行整体优化，以服务经济内循环为主，坚持国内国际双循环的原则，将金融整体资源配置也要基于这一新格局，从而使供应链金融是基于金融新布局的一部分，以提升供应链金融与其他金融以及经济新格局的融合度。

5、必须提升供应链金融在业务中的比重。经济发展新格局涉及到经济的各个方方面面，金融当然也不例外，既然供应链经济是实现经济发展新格局中重要的有生力量和载体，商业银行在金融资源的配置中要加大供应链金融在各项业务中的占比。一是要加大直接对供应链经济的支持力度，对于供应链经济发展的资金需求、金融服务要积极给予优先与重点；二是要加大对供应链经济发展相关联的产业与行业的金融支持和服务力度，为供应链经济发展提供一个更加宽松与良好经济与金融环境；三是要积极创新链上金融产品，通过产品的多样化、个性化，为供应链经济发展提供更加专业、特色的金融服务。

6、必须加快供应链金融各项政策落地。近年来，国家为大力发展供应链经济，出台了很多供应链金融发展的政策，以此来推动金融服务机构积极创新供应链金融服务模式，这些政策落地后取得了很好的效果。但由于供应链金融涉及到金融机构内部多个部门，而且还受金融机构的数据能力的影响，实际工作中协同难度还是较大，导致有些政策在落地过程中存在各种障碍和传导梗阻。因此，有必要扎实推进供应链金融各类政策的有效落地。

（二）研究建议

1、增大区域金融机构供应链金融异地授信额度。对于供应链金融业务的中小金融机构在考核异地授信指标时，可以从异地授信额度中按一定比例扣除或完全扣除，让区域法人金融机构有更多资源支持供应链经济发展。

2、设计支持核心企业发展供应链金融差别化政策。优质的企业，在行业的上下游起着承前启后，上下左右的核心、枢纽作用。一定程度上已经承担了较多的发展经济的社会责任，而供应链金融有些产品是完全基于核心企业的信用交易才能成立，如应收款票据融资，此时需要核心企业的确权，一定程度上核心企业是没有义务一定要向金融机构出具这方面法律文件。金融机构宜适当给予金融政策方面的优惠，对于承担供应链上信用担保的核心企业，实行有差别的利率政策，鼓励核心企业主动的履行确权、担保等责任。

3、成立供应链经济与金融协调协会或联盟。供应链经济实质是提高高粘度企业间的合作经济，链上的主体是各个企业，因此，必要的组织形式有利于供应链上企业间的信息沟通与交流，在市场起基础性、决定性作用的背景下，行业协会、联盟等形式十分有利于供应链上企业的合作与共赢，通过协会或联盟形式将企业与金融机构间保持畅通信息沟通机制。

4、大力发展供应链企业信用融资比重。商业银行要逐步改变只依托供应链核心企业对其它企业进行授信的习惯性做法，要更多专注对个体融资主体的质量评价，特别是拟授信企业的发展韧性与韧劲进行360度评估，要将第一还款来源状态作为最主要的授信和供应链金融服务的依据，在此基础上，可以积极推进线上企业的信用贷款。

5、适时减免核销金融企业供应链金融服务小微企业坏账。供应链金融的意义不仅仅是驱动供应链经济的发展，支持、帮助为数众多的小微企业摆脱发展困境的是供应链金融的另一重大使命，基于小微企业高风险等特 性，对于金融机构支持供应链上的小微企业所产生的呆坏账要积极实行税前核销，以激发金融机构做大供应链金融内在动力。

6、加大商业票据汇票交易市场化程度。供应链金融中以应收款为押品的融资约占供应链融资60%以上，但目前商业汇票交易不发达、不活跃，一方面是由于有些核心企业信用度较差，另外一方面票据交易市场也不发达。因此，一是要进一步发育商业票据交易市场，让票据交易成为投资客新的投资渠道；二是要大力发展第三方对核心企业的信用评估制度，让核心企业的信用等级信息在一定范围内公开，为好的优质的核心企业提供更宽的发展空间；三是要加强基于商业票据的金融衍生产品的设计，如允许其进行资产证券化，为供应链经济发展提供更多的金融资源。

此外，基于数字化作为供应链金融发展抓手，还要充分利用金融功能，全方位为供应链经济补短加长。为供应链经济提供授信融资只是供应链金融的部分而不是全部，因此，要为供应链上企业提供信息咨询、结算便利等同样是供应链金融的重要使命，因此，金融机构要根据持续创新和设计多元化的金融产品，为企业提供全方位的、全功能性的金融服务。来源：长江金融工作室、金融读书会豪巨贾。

文章来源： 五道口供应链研究所，作者：陆岷峰；

【数商云www.shushangyun.com】致力于提供企业级的电商平台服务，长期为大中型企业打造数据化、商业化、智能化的电商网站制作解决方案，同时我们还提供B2B电商平台、B2B2C多用户商城系统、B2C网站建设、跨境进口电商平台、供应商系统、SRM供应商管理系统、SCM系统、渠道管理系统等一系列系统定制开发服务，通过大数据、云计算等新技术协助企业打造供应端—渠道端—营销端—数据端等全链数字化运营体系，提升企业运营效益与智慧数字化商业转型。